재무재표해석 공부하기 - YG PLUS

재무재표해석 공부하기(재무상태표해석) - YG PLUS

 

 

손익계산서

매출액은 꾸준히 연평균 10% 유지하면 훌륭하다 
 대한민국 평균 성장률은 3%이내 3%정도면 평균은 따라가는정도. 10프로대 성장률을 보인다면 15% 그이상도 노려볼 수 있다.

영업이익: 단기적으로 주가에 가장 큰 영향을 미친다. 영업이익이 오르냐 내리냐에 따라 주가가 오르내린다.판관비,매출원가 개선을 통해 영업이익이 증가하면 이또한 주가에 반영됨.
단기적으로 주가에 지대한 영향을 미친다.

위 빨간 네모칸 세가지가 어떻게 움직이느냐에 따라 주가에 많은 영향을 미친다
복잡하다....ㅠㅠ 그냥 영업이익이 증가되면 상승하고 감소하면 주가는 하락한다...
영업이익은 굉장히 중요함. : 3년 ~ 4년 내내 적자였다면 존립자체가 위험하다고 볼 수 있다.
정상적인 회사라면 영업이익이 법인세를 납부하고 얻은 당기순이익 보다 커야함.

영업이익과 지배주주순이익간의 차이가 크면 : 영업외 손익이 크다 -> 재무제표 주석 확인요(대부분 일회성)
 
매출액 규모:  전체적으로 매출액이 지속적으로 증가하고 있는지 체크 매출액 증가 
매출액 지속적으로 하강하고 있다면 - 매출원가,판매비,관리비감소로 영업이익이 증가하면 -> 주식매도
(매출이 지속적으로 감시하는 기업은 영업이익도 감소한다)
매출액 연평균 10%이상 증가는 아주 뛰어난 기업임(영업이익은 15%이상 충분이 증가가능하다)
 
영업이익: 영업이익이 증가하는지 감소하는지 체크
증가했다면 - 전분기 대비 또는 전년 동기 대비 증가했는가
매출액에 비례해서 영업이익이 증가했는지 파악 
(매출은 늘었는데 오히려 영업이익이 감소했다면 원인파악)
재무제표 주석 '비용의 성격별 분류' 확인
 
3년연속 영업적자기업 제외함
2년연속 영업적자시 성장요인이 있지않은 이상 투자 제외
일반적으로 매출에 비례해서 영업이익은 증가함
고정비 효과로 매출액 증가율보다 영업이익 증가율이 높은것이 일반적임
 
당기순이익: 지배주주순이익이 영업이익과 큰차익이 나는지 여부 파악
영업이익은 크게 변동이 없는데 지배지분 순이익이 큰폭 적자전환 했다면 이유 파악
일반적으로 지배지분순이익이 영업이익보다 적음

매출 영업이익 지배주주순이익 증가 -> 큰폭상승기대됨.

 

재무상태표

재고자산: 매출이 증가함과동시에 함께 증가하는것이 자연스러움

현금및현금성자산: 정상적인 영업활동을 하는 대부분의 상장기업들이 매출액 대비 7~15%정도의 현금보유한다.

매출채권및기타유동권: 매출이 증가하면 함께 증가함

 

우량한 기업일수록 자본금은 변동이 없으며 자본잉여금또한 변동이 없어야함

 

유동비율

407.2

264.6

204.0

165.0

198.8

당좌비율

356.8

232.4

182.1

153.0

187.0

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